Коэффициент обеспеченности запасов чистым оборотным капиталом. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – показатель надежной финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах ).

Устойчивое финансовое положение предприятия - это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Для того чтобы узнать удельный вес тех или иных оборотных активов, а так же выяснить процентное соотношение к итоговому результату, необходимо рассматривать их структурный состав . Изучая и анализируя эти параметры, можно получить необходимые сведения о материальных запасах и найти пути их наиболее эффективного использования.

Например, чрезмерные запасы продукции в уже готовом виде или размер дебиторской задолженности, говорят о проблемах со сбытом. Недостаток сырьевых материалов влечет за собой сбой в производстве, его замедление и при наличии острого дефицита даже остановку самого процесс.

Последствиями могут стать такие явления, как рост задолженности по заработной плате сотрудникам предприятия, неоплата счетов по налогам и поставкам.

Структура зависит от области деятельности , в которой задействован оборотный капитал:

1. На ТЭЦ-станциях большую часть занимают запасы топлива и потребительская дебиторская задолженность.
2. В области судостроения – наибольший вес имеет производство, находящееся в не завершенном состоянии.
3. В сфере добычи – преобладают запасы готовой продукции.
4. Строительство имеет большую долю незаконченного возведения объектов.
5. На животноводческих предприятиях – это молодняк, который находится в стадии откорма.

Контролирование показателей финансового состояния организации является обязательным атрибутом ее управления. Разработано несколько методик анализа и оценки.

Для оценки состояния собственных оборотных средств (СОС) чаще всего применяют коэффициент обеспеченности . По результатам проведения процедуры становится ясно, в достаточном ли количестве на предприятии имеются средства из собственных источников.

Размер СОС является величиной абсолютного характера . По их объему можно судить, сколько материалов из бесплатного источника было введено в оборот деятельности организации. От процентного соотношения СОС и заемных средств зависит финансовая привлекательность фирмы.

Если кредитная доля больше, то это означает, что компания не в силах расплатиться по своим обязательствам в данном периоде. Это приводит к снижению параметром и финансовой стабильности. Фирма работает в убыток, а чистая прибыль уходит в уплату долгов, если ее хватает.

Для нормального и успешного функционирования предприятия показатель СОС должен находиться в положительной динамике. Если он имеет отрицательные значения, то у фирмы наблюдается дефицит собственных средств, а ее деятельность становится убыточной.

Коэффициент СОС – это показатель, который рассматривается как отношение между объемом СОС используемых на покрытие затрат и запасов к стоимости этих расходов. В качестве собственных оборотных средств здесь могут рассматриваться запасы и издержки производственного характера, финансирование которых ведется за счет компании из средств общего назначения.

Рассчитываться он может любым лицом, которое заинтересовано в проведении операции. Осуществить это можно при помощи специальной формулы или компьютерной программы.

Помимо того, что коэффициент помогает в оценке финансовой стабильности предприятия, он еще является индикатором состояния СОС .

Если при расчётах выяснится, что по состоянию на конец отчетного периода, Ксос имеет значение ниже 10%, то он будет объявлен, как неудовлетворительный, а организация неплатежеспособной. Об этом сказано в нормативном акте Федерального управления по банкротству – Распоряжение Правительства РФ №56-р .

Однако существует несколько способов для урегулирования этой проблемы. Например, можно произвести дополнительную процедуру оценки СОС, но следует учесть, что полученные результаты будут учтены только в следующем периоде.

Ксос может быть получен путем деления объемных показателей оборотных средств, находящихся в собственности фирмы, на количество имеющихся запасов и затрат.

Первый показатель называется рабочий капитал. Он может предоставить полную информацию о состоянии оборотных активов и их отношение к не долгосрочным обязательствам. СОС указывает на способность предприятия к оплате определенных долгов и платежей, после продажи некоторых активов.

Рабочий капитал – это специфический параметр, оценки платежеспособности компании. Его расчет производится в строгом соответствии с данными взятыми из документации бухгалтерского баланса.

Как рассчитать

Формула, при помощи которой рассчитывается коэффициент оборота собственных средств (Ксос), имеет следующий вид:

Ксос = (Скап + Зд – Адх) / Акх

Смысловое значение:

Ксос – коэффициент СОС.

Скап – указывает на объем собственного капитала предприятия и стоимостную оценку всех объектов, на которые у организации имеются имущественные права.

Зд – общее число задолженности фирмы по долговым обязательствам сроком более года или до конца установленного операционного цикла.

Адх – активы, которые имеют долгосрочные характеристики и состоят из ОС. В их состав могут входить здания и сооружения различного типа, оборудование, используемое на предприятии. Все они должны находиться в пользовании несколько лет и участвовать в деятельности приносящей прибыль.

Акх – объем и ценовая оценка уже готовой продукции, которую можно реализовать, а так же финансовые средства, доступные для быстрого использования.

Следует отметить, что в зависимости от характера деятельности организации и той области, в которой она функционирует – показатели Ксос могут отличаться. Минимально допустимый коэффициент не должен быть ниже 0,1, но нормальным уровнем обычно считается результат от 0,3, т.е. 30%.

Функция Ксос состоит в том, чтобы показать процентную часть оборотных средств собственного характера в процентном соотношении. Нормой является результат – от 10% до 30% .

Если Ксос растет :

1. Увеличивается объем собственного капитала.
2. Уменьшается уровень по кредитным обязательствам.
3. Поднимается уровень финансовой устойчивости и привлекательности компании.
4. Возрастает количество контрагентов платежеспособного типа.

Если Ксос падает :

1. Сокращается размер собственного капитала.
2. Повышается риск возникновения кредиторской задолженности.
3. Снижается уровень инвестиционной привлекательности и устойчивости предприятия.

Фирмы иностранного происхождения не рассчитывают этот коэффициент, так как право на собственности и сфера производства в других странах имеет четкое разделение, поэтому наличие кредиторской задолженности организации не оказывает значительного влияния на эффективность ее деятельности.

Анализ значений

Значение показателя показывает долю собственных средств предприятия, финансирование которой происходит их источников принадлежащих организации. Результат со значением 0,1 считается нормальным. Он может быть подвержен росту и спаду.

При росте снижается уровень задолженности по кредитным обязательствам и увеличивается размер капитала, а также растет финансовая привлекательность за счет повышения уровня устойчивости. При снижении коэффициента наблюдается уменьшение СОС, повышается уровень неустойчивости и появляется риск неисполнения долговых обязательств.

Если в течение нескольких периодов параметр растет, то это говорит об укреплении позиций фирмы на своем секторе рынка, в таких случаях изменение структуры не потребуется. Для обеспечения стабильных тенденций предприятию необходимо оставлять определённую часть собственных средств в капитале компании.

Законодательство РФ говорит о том, что показатель Ксос не должен быть менее значения 10% (0,1). Если он ниже, то это служит индикатором для определения состояния фирмы, как неудовлетворительное.

В тех случаях, когда он ниже 0 – это означает, что предприятие использует только средства кредитных обязательств, что характеризует его как ненадежное и неустойчивое.

Значение отрицательных коэффициентов:

1. Организация не имеет в наличии собственных средств.
2. Оборотный капитал полностью состоит из средств, полученных путем заключения сделок с кредиторами, что говорит о крупных долговых обязательствах компании.
3. Возможно расширение в количествах категорий задолженностей.
4. Снижение привлекательности для инвесторов и потеря стабильности функционирования.

Расчет ликвидности и Ксос проводится для анализа деятельности организации и для дальнейшего прогноза ее развития. Когда показатель ниже 0 – это свидетельствует о не эффективности балансовой структуры фирмы.

Следует учитывать, что для обеспечения нормального функционирования компании нужно, что бы источники собственных средств могли покрыть необоротные активы в полном объеме. Поэтому в случае обнаружения значения отрицательного характера, необходимо приложить максимум усилий для его устранения и поднятия на нормальный уровень.

Очень важным критерием стабильности предприятия является степень его зависимости от внешних источников поступления финансов .

В таких случаях задействуется коэффициент покрытия кредитных обязательств :

Кпдсс = Скап / Зкап

Он помогает в отображении реального состояния фирмы, показывает степень обеспеченности организации собственными средствами для создания своих запасов.

Для составления полной картины необходимо рассчитать и показатель ликвидности на данный период времени и коэффициент обеспеченности Ксос.

В соответствии с нормативными актами, регулирующими процесс банкротства (положениями специального постановления Федерального управления по банкротству), приемлемое значение коэффициента должно находиться в пределах от 0,1 до 0,3 . В тех случаях, когда в ходе процедуры рассвета были получены результаты ниже минимального параметра, то предприятие признается неплатежеспособным в данный период времени.

Устойчивое положение снижается в зависимости от количества взятых долговых обязательств .

Для составления полного и верного представления о финансовых делах фирмы необходимо рассматривать Ксос и ликвидность в динамичном развороте, т.е. расчеты нужно проводить на начало и конец заданного временного отрезка.

При увеличении значения в конце периода, при условии, что оно не достигло минимального порога 10%, динамика все равно будет свидетельствовать об улучшении финансового положения предприятия.

В арбитражной практике обычно Ксос не применяется, однако он помогает арбитражному управляющему оценить .

Размер Ксос – это очень жесткий показатель для российских предпринимателей. Минимальное значение достигнуть многим организациям очень тяжело.

Пример 1 . Рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными средствами Ксос на начало и конец периода отчета.

Имеются следующие данные:

1. Размер стоимости капитала и резервов фирмы: значение 1 (на начало) – 150000 руб., значение 2 (конец) – 170000 руб.
2. : начало – 30000 руб., а на конец – 55000 руб.
3. Оборотные активы: на начало периода в объеме – 140000 руб, на конец – 185000 руб.

1. Ксос на начало периода = (150 – 30) / 140 = 0,86 (в пределах нормы).
2. Ксос конечное = (170 – 55) / 185 = 0,62 (норма).

Пример 2 . ООО «Лютик»

Исходные сведения:

1. Общее значение резервного фонда и капитала: начало (1) – 320 млн. руб., конец (2) – 380 млн. руб.
2. Размер активов внеоборотного типа: 1 — 170 млн. руб; 2 — 190 млн. руб.
3. Объем оборотных средств: 1 – 300 млн. руб.; 2 – 340 млн. руб.

Процесс расчёта:

1. Ксос1 = (320 – 170) / 300 = 0,5 – норма.
2. К сос2 = (380 – 190) / 340 = 0,56 – норма.

Пример 3 . Необходимо рассмотреть Ксос в динамике.

Исходные данные:

1. Размер собственного капитала и средств резервного фонда: 2 квартал 2014 — 324 млн. руб., 1 квартал 2015 – 300 млн. руб., 4 квартал 2016 – 275 млн. руб.
2. Внеоборотные активы: 2014 – 800 млн. руб., 2015 – 776 млн. руб., 812 млн. руб., 2016 – 807 млн. руб.
3. Оборотные средства: 2014 – 170 млн. руб., 2015 – 133 млн. руб., 2016 – 166 млн. руб.

Расчетная часть:

1. Ксос (2014) = (324 – 800) / 170 = — 2,8.
2. Ксос (2015) = (300 – 776) / 133 = — 3,58.
3. Ксос (2016) = (275 – 807) / 166 = — 3,2.

Коэффициент у предприятия ниже 0 значения, поэтому, исходя из расчёта, можно сказать, что фирма ведет дела неудовлетворительно, структура неэффективна, а компания работает в убыток и имеет много долговых обязательств перед кредиторами.

Также заметно, что финансовое положение у организации неустойчивое, инвестиционная привлекательность низкая и из-за отсутствия или малой доли собственного имущества – фирма может стать не платежеспособной.

Дополнительная информация по данному коэффициенту представлена в данном видео.

2. Коэффициент обеспеченности материальных ресурсов собственными средствами.

Он рассчитывается так:

Капитал и резервы – Внеоборотные активы;

Его нормативное значение от 0,6 до 0,8.

Комз (на начало 2008года) =38692-22862,9=633

Комз (на конец 2009года)=58549,3-34307,9=110

Комз(на конец 2010года)=121529-56437,3=8,5

Данные коэффициента находятся выше допускаемой нормы и показывают, что материальные запасы находятся в избыточном состоянии, что засуживает отрицательной оценки, хотя к концу 2010 года этот коэффициент уменьшился и составил 8,6.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается так:

Капитал и резервы –внеоборотные активы;

Капитал и резервы

Его нормативное значение: больше 0,5

Км (на начало 2008 года)=38692-22862,9=0,41

Км (на конец 2008 года)=53128,5-33321,1=0,4

Км (на конец 2009 года)=58549,3-34307,9=0,42

Км (на конец 2010 года)=121529-57014,2=0,53

Данные коэффициента свидетельствуют о том, что мобильность собственных источников средств повышается и к концу 2010 года составляет 0,53, что является положительным моментом деятельности фирмы, хотя данные коэффициенты находятся еще ниже нормы.

Ипа (на начало 2008 года)=22862,9=0,60

Ипа (на конец 2008 года)=33321,1=0,63

Ипа (на конец 2009 года)=34307,9==0,59

Ипа (на конец 2010 года)=56437,3=0,46

Данные коэффициента показывают, что доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств за 2008 год повысилась на 0,03, а в 2009 году это показатель снизился на 0,04 пункта, а в 2010 году этот показатель снизился на 0,13 пункта.

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

6. Коэффициент износа внеоборотных активов равен

Накопительная сумма износа______

Первоначальная стоимость основных средств

Ки(на начало 2008 года 10846___ =0,32

Ки (на конец 2008 года)=23184,6________=0,42

Ки (конец 2009 года)=35197,0________=0,52

Ки (на конец 2010 года)=87563,4_______= 0,62

Данные показывают, в какой степени профинансированы основные средства за счет износа.

7. Коэффициент годности равен:

Кг =100% -Ки

Кг (на начало 2008 года) =100% -0,32=99,68

Кг (на конец 2008 года) =100% -0,42=99,58

Кг (на конец 2009 года) =100% -0,52=99,48

Кг (на конец 2010 года) =100% -0,62=99,38

8. Коэффициент реальной стоимости имущества

Он рассчитывается:

Основные средства +сырье и материалы + незаверш-ные производства

Валюта баланса

Его норма =0,5

Кр.с.и. (на начало 2008 года)=22101,9+25,0=0,34

Кр.с.и. (на конец 2008 года)=31859,1+216,0=0,33

Кр.с.и. (на конец 2009 года)=32344,8+221,2=0,31

Кр.с.и (на конец 2010 года)=5419,2+7568,3=0,37

данные коэффициента свидетельствуют о положении реальной стоимости имущества к концу 2009 года, а в 2010 году этот показатель повышается и составляет к концу 2010 года 0,37, хотя это и ниже нормы.

9. Коэффициент автономии рассчитывается так:

Капитал и резервы;

Валюта баланса

Ка (на начало2008 года)=38692=0,60

Ка (на конец 2008 года)=53128,5=0,58

Ка (на конец 2009 года)=58549,3=0,55

Ка (на конец 2010 года)= 121529=0,55

Данные коэффициента показывают, что в период на конец 2008 года и начало 2010 года фирма была более зависима, но к концу 2010 года положение исправилось, и этот показатель составляет 0,764. Это говорит об эффективной деятельности фирмы.

10. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Он рассчитывается:

Долгосрочные пассивы + краткосрочные пассивы, его норма меньше 1

Капитал и резервы

Кс (на начало 2008 года)=25701,2=0,6

Кс(на конец 2008 года)=41914,5=0,7

Кс(на конец 2009 года)=47795,5=0,8

Кс(на конец 2010 года)=42656,2=0,3

Данные коэффициента находятся в пределах нормы. Это говорит о том, что фирма мало зависима от привлеченного капитала.

Анализ ликвидности баланса

Ликвидность фирмы - это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех платежей по мере наступления их срока.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств

Баланс считается ликвидным, если выполняются такие условия:

Если А1 больше, чем П1

Если А2 больше, чем П2

Если А3 больше, чем П3

В целом, сравнение 1 и 2 статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Анализируемое предприятие, как начало, так и конец 2008 года, 2010 года по данным двух групп статей актива и пассива баланса было платежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов на начало 2008 года составило 41404т. тн, тогда как сумма срочных и краткосрочных обязательств составило 25701,2 т. тн, что на 15702,9 меньше платежных средств. на конец года платежные средства составили 61404,3 т. тн, а обязательства (П1+П2) равны 41914,5 т. тн.

В 2009 году наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы составили 61404,3т. тн, а срочные и краткосрочные обязательства равны 41914,5т. тн, что меньше платежных средств на 19489,8 т. тн, а на конец года этот показатель составил 23919т. тн.

В 2010 году актив (А1+А2) составил 71714,5т. тн, а пассив (П1+П2) равен 42656,2т. тн, что меньше платежных средств в 2,3 раза или на 56833,4 т. тн меньше активов.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами невозможно, т.к. в нашей фирме отсутствуют долгосрочные обязательства. Сравнение итогов 4 группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед собственниками.

Но это потребуется лишь тогда, когда предприятие будет ликвидным. Соблюдение принципа непрерывности или действующего предприятия требует,

чтобы предприятие постоянно имело собственные оборотные средства А для этого необходимо соблюдение неравенства А4 меньше, чем П4, т. е источники собственных средств превышали иммобилизованные активы. На анализируемом предприятии это неравенство соблюдается.

Итог 4 группы статей пассива баланса превысил итог этой группы актива в 2008 году на 15829,1 на начало, а на конец - на 19807,4т. тн, а на конец - на 24241,4; в 2009 году итог 4 группы пассива баланса превысил итог актива той же группы на начало - на 24241т. тн., а на конец года итог 4 группы баланса превысил итого актива на 64514,8т. тн, что свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия, поскольку оно имело собственные оборотные средства для осуществления бесперебойности своей деятельности.

Общую оценку платежеспособности и ликвидности можно определить при помощи коэффициентов:

1. Коэффициент покрытия рассчитывается:

Кп = текущие активы_______

Краткосроч.обязательства

Этот коэффициент измеряют общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Нормативное значение - около 2

Кп (на начало 2008 года)=41503,3=1,62

Кп (на конец 2008 года)= 61721,5=1,47

Кп (на конец 2009 года)=72036,9=1,51

Кп (на конец 2010 года)= 10774,8 =2

Данные коэффициента находятся в пределах нормы. Это свидетельствует о снижении риска неплатежеспособности и к концу 2010 года риск полностью исчезает. Это заслуживает положительной оценки.

2. Коэффициент быстрой ликвидности. Он рассчитывается:

Текущие активы – запасы и дебиторская задолженность;

Текущие активы

Он оценивает возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае критического положения, если фирма не сможет продать запасы. Норма коэффициента от 0,8 до 1.

Кб.л.(на начало 2008 года)=41530,3-25-41404,1=0,004

Кб.л.(на конец 2008 года)=61721,5-216-60535,6=0,02

Кб.л.(на конец 2009 года)=72036,9-71513,4=0,01

Кб.л.(на конец 2010 года)=107748-7568,3-96151,2=0,1

Данные коэффициента ниже нормы, значит, погашение краткосрочных обязательств, в случае невозможности реализовать фирмой запасы, будет покрыта в 2008 году на начало - на 0,004, а в конце этого года - на 0,02, в конце 2009 года положение улучшится и погашение составит 0,1. Положительным моментом является то, что у фирмы наметилась тенденция к увеличению коэффициента.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается:

Наиболее ликвидные активы;

Текущие обязательства

Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в самое ближайшее время. Его нормативная величина должна быть не ниже 0,2.

Ка.л.(на начало 2008 года)= __0__= 0

Ка.л (на конец 2009 года)=868,7=0,02

Ка.л.(на конец 2009 года)=868,7=0,01

Ка.л.(на конец 2009 года)=3915,3=0,1

Коэффициент абсолютной ликвидности очень низок, фирма сможет к концу 2008 года погасить свои обязательства в ближайшее время только на 0,1 %, и это несмотря на то, что к концу 2009 года этот показатель увеличился с 0,01 до 0,1%, и это положительный момент.

Данные коэффициента отражены в таблице 14.

Таблица 14. Показатели коэффициентов ликвидности баланса

Расчеты чистых активов

Существует понятие "чистые" активы. Их величина равна:

Чистые активы = сумма активов - сумма обязательств, принимаемых к расчету. Величина чистых активов и пассивов отражена в таблице 15.

Таблица 15. Анализ чистых активов предприятия (тыс. тенге)

Вывод: Данные таблицы 15 расчета "чистых" активов свидетельствует о том, что у фирмы достаточно "чистых" активов как на конец 2008 года, 2009 год, так и на конец 2010 года, к тому же к концу 2008 года они увеличились на 13341,5т. тн. Их доля на начало составила 39%, на конец 2008 года 40,4 %.

А в 2009 году они увеличились 2169,1 т. тн., их доля на конец 2009 года составила 38,1%. В 2010 году величина чистых активов предприятия увеличилась на 34682 т. тн., и их доля составила на конец года 46%.

Совершенствование управления образовательным фактором экономического роста в условиях рынка (на материалах Павлодарской области)

Потребления и результат деятельности предприятия напрямую зависит от порядка формирования цены, который должен учитывать особенности ценообразования в общественном питании. На исследуемом предприятии нет маркетингового отдела. И, следовательно, сегментированием рынка никто не занимается. Можно выделить наиболее видные причины отсутствия маркетингового отдела на предприятии: Ø ...

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» - индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Формула:

К озсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

• ОА – оборотные активы,
• КО – краткосрочные обязательства.

К озсс = ((СК + ДО) – В об.А)) / запасы и затраты.

• СК – собственный капитал,
• ДО – долгосрочные обязательства,
• В об.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

К озсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8. То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала. Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах. Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Показатели устойчивости предприятия

Эти показатели основаны на том, что практически любое предприятие работает не только на основе собственных средств, но также заемных или просто временно находящихся на фирме. Типичный случай - кредиторская задолженность - долги перед бюджетом или перед поставщиками за уже полученный, но не оплаченный товар.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Для расчета этого показателя используется формула:

СК: ЗК, где

Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7, то есть нормальным считается, что заемных средств больше, чем собственных. Но превышать этот коэффициент очень опасно - такая ситуация означает, что на фирме самим владельцам мало что принадлежит. В случае, когда кредиторы потребуют немедленного возврата долгов, отдавать долги будет нечем, кроме имущества фирмы, и тогда от фирмы ничего не останется.

В примере показатели получаются такие:

На начало года - 29 705: (3000 + 11 195) = 2,09;

На конец года - 30 655: (3000 + 13 460) = 1,86.

Это означает, что подавляющая часть производства фирмы контролируется ее собственными владельцами.

1.3.2 Коэффициент автономии. Этот коэффициент также называется коэффициентом финансовой независимости. Для его расчета весь собственный капитал (строка 490 Баланса) делится на сумму всего капитала фирмы (строка 700 Баланса, итоговая, называемая иногда «валютой Баланса»). Автономия должна быть больше 0,5.

В примере:

На начало года - 29 705: 43 900 = 0,68;

На конец года - 30 655: 47 115 = 0,65.

Показатели очень хорошие, предприятие совершенно самостоятельно.

Обратный показатель - коэффициент финансовой зависимости. Здесь рассматривается не то, насколько фирма самостоятельна, а наоборот - насколько зависима от других.

Коэффициент финансовой зависимости

Для расчета используется формула:

ЗК: ОК, где

ЗК - сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств (сумма строк 590 и 690 Баланса - строки 640 и 650).

ОК - весь капитал фирмы в целом (строка 700 Баланса).

Так как этот показатель обратен коэффициенту автономии, то он не должен превышать 0,5, иначе величина долгов превысит величину собственного имущества предприятия.

На начало года - (3000 + 11 195) : 43 900 = 0,32;

На конец года - (3000 + 13 460) : 47 115 = 0,35.

Вполне приемлемые показатели. К концу года долгов у фирмы прибавилось, но это некритично.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

Этот показатель интересен тем, что позволяет определить, за свой счет фирма покупает сырье и материалы для производства или нет. Иными словами, сможет ли фирма продолжить производство, если ей не дадут кредит.

Формула для расчета:

(СК - ВНО) : ЗП, где

СК - собственный капитал (строка 490 Баланса);

ЗП - запасы (строка 210 Баланса).

В приведенном примере:

На начало года - (29 705 - 13 490) : 19 200 = 0,84;

На конец года - (30 655 - 14 995) : 20 100 = 0,78.

Здесь у фирмы дела несколько хуже, чем в общем. Полностью поставки сырья и материалов не закрываются, часть из них закупается за счет кредитов и займов. И этот показатель за год ухудшился. Сам по себе он некритичен, а остальные показатели хорошие. Поэтому стоит просто обратить на этот факт внимание и запомнить его.

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициентом финансовой устойчивости называется соотношение сумм собственного капитала фирмы и ее долгосрочных кредитов к сумме итога Баланса («валюте Баланса»).

(строка 490 Баланса + строка 590 Баланса) : строку 700 Баланса.

Считается, что предприятию очень выгодно иметь именно долгосрочные обязательства, так как отдавать их надо будет нескоро, и поэтому в короткой перспективе долгосрочные обязательства можно условно рассматривать как свои собственные средства. Таким образом, наличие большого количества долгосрочных кредитов в текущий момент времени только укрепляет финансовую устойчивость компании.

На начало года - (29 705 + 3000) : 43 900 = 0,74;

На конец года - (30 655 + 3000) : 47 115 = 0,71.

Коэффициент финансовой устойчивости по этому балансу очень высок.

Индекс постоянного актива

Суть этого показателя состоит в том, что мы узнаем, какую часть от нашего собственного капитала составляют наши внеоборотные активы. Для этого используется формула:

ВНО: СК, где

ВНО - внеоборотные активы (строка 190 Баланса);

На начало года - 13 490: 29 705 = 0,45;

На конец года - 14 995: 30 655 = 0,49.

Это достаточно хорошие показатели. Они означают, что фирма за счет собственного капитала может закупать сырье, оплачивать работу служащих, то есть полноценно организовывать работу, не прибегая к заимствованиям и кредитам.

Обратный показатель - процент оборотных средств.

Коэффициент маневренности

Считают его так:

(СК - ВНО) : СК, где

ВНО - внеоборотные активы (строка 190 Баланса);

СК - собственный капитал (строка 490 Баланса).

Когда из собственного капитала вычитаются внеоборотные активы, остаются оборотные активы.

На начало года - (29 705 - 13 490) : 29 705 = 0,55;

На конец года - (30 655 - 14 955) : 30 655 = 0,51.

Чем выше данный коэффициент, тем легче фирме маневрировать своими ресурсами.

Внеоборотные активы - это прежде всего основные средства и нематериальные активы. Это имущество прочное, долгосрочное, приобретенное раз и на много лет. А оборотные активы - это запасы, дебиторская задолженность, деньги, ценные бумаги, то есть то, что быстро приходит и не менее быстро уходит. Превратить деньги в сырье, сырье - в дебиторскую задолженность, а потом опять в сырье можно очень быстро. В этом и состоит эффект маневренности. Чем больше у предприятия средств для маневра, тем оно оказывается устойчивее.